Les étapes d’une stratégie active sont:

  • Définir l’univers d’investissement et l’opportunité de marché conformément au mandat d’investissement. L’opportunité de marché est également connue sous le nom de thèse d’investissement.
  • Screener l’univers d’investissement pour obtenir un ensemble de titres gérable, pour une analyse plus approfondie.
  • Comprendre le secteur et les activités pour cet ensemble filtré en effectuant:
    • Une analyse du secteur et de la concurrence et
    • Une analyse des rapports financiers.
  • Créer une stratégie d’investissement active.
  • Projeter les performances des entreprises, le plus souvent en termes de flux de trésorerie ou de bénéfices.
  • Convertir les prévisions en évaluations et identifier les investissements rentables ex ante. Construire un portefeuille de ces investissements avec le profil de risque souhaité.
  • Rééquilibrer le portefeuille avec une discipline d’achat et de vente définie à l’avance.


Deux approches sont possibles sur le Bottom-Up:

Une stratégie basée sur la valorisation.

Une stratégie basée sur la croissance.

Bottom-Up mis à part, d’autres stratégies existent:

Les stratégies Top-Down.

Les Stratégies factorielles.

La stratégie activiste