Cette article fait un tour d’horizon des stratégies actives developpées par les investisseurs et toutes les informations necessaires pour prendre une décision d’investissement.

Ce travail est le fruit de l’experience que j’ai pu acquérir dans mon activité professionnelle (je suis analyste financier) et du processus de formation continue auprés de l’institut CFA.

Les stratégies peuvent refléter une variété d’idées sur les opportunités d’investissement. Toutefois, en ce qui concerne la façon dont ces idées sont mises en œuvre, les stratégies actives peuvent être divisées en deux grandes catégories : fondamentale et quantitative. Les approches fondamentales sont fondées sur la recherche à l’approfondissement des fondamentaux d’entreprises, de secteurs ou de marchés et font appel à la discrétion et au jugement des analystes. En revanche, les approches quantitatives sont fondées sur des modèles mathématiques de rendement des titres qui sont appliqués systématiquement avec une participation limitée du jugement ou de la discrétion de l’être humain.

Type Fondamental Quantitatif
StyleSubjectifObjectif
Processus de prise de décisionDiscretionnaireSystématique
SourcesCompétence, experience, jugementExpertise en modélisation statistique
Données utiliséesRecherche (entreprise, secteur, economie)données statistiques
Objet des analysesConstruire un conviction, une analyse approfondieSelectionner des variables explicatives, applicables à un grand nombre d’entreprises
Orientation des donnéesProjeter les données futures d’une entrepriseTitre des tendances et des conclusions d’une variété de données historiques
Construction de portefeuilleJugement et convictions, avec contrôle des risquesUtilisation d’optimisateurs.

1- Les Stratégies Bottom-Up

Qu’est-ce qu’une stratégie Bottom-Up?

2 Types d’approches Bottom-Up:

A- Une approche basée sur la Valorisation

BUne approche basée sur la croissance

2- Les stratégies Top Down

3- Les stratégies factorielles

4-Les stratégies Activistes